NOMBRE Y APELLIDOS :
FECHA:
1.
LEY
DE PYMES
2.
3.
De
las siguientes transacciones, identificar cuáles generaron un ingreso para la
compañía.marca con la palabra INGRESO
marcar
|
|
a)
Recibió
un préstamo bancario.
|
|
b)
Prestó
servicios por los que cobró al contado.
|
|
c)
Cobró
a un cliente que le debía dinero.
|
|
d)
Emitió
(vendió) acciones en la Bolsa de Valores.
|
|
e)
Prestó
servicios por los cuales otorgó crédito a sus clientes.
|
|
f)
Recibió
intereses generados por sus inversiones
|
4.
Una
firma de abogados realizó las siguientes operaciones en el mes de noviembre:
a. Ingresos
por honorarios ganados y cobrados $76 000
|
|
b. Ingresos
por honorarios ganados pero no cobrados $37 000
|
|
c. Anticipos
recibidos de clientes a los que aún no se les presta el servicio $11 000
|
|
d. Pago
del recibo del teléfono de noviembre $1 850
|
|
e. Cobro
a clientes por servicios prestados en noviembre $14 530
|
|
f. Pago
de una póliza semestral del seguro contra robos $12 600
|
|
g.
Gasto por depreciación anual de equipo
oficina $3 600
|
Se pide:
Determinar el total de ingresos, gastos y la
utilidad del mes de noviembre.
5. LA FORMULA DEL CICLO DE CONVERSION DE
EFECTIVO ES :
a) CE=
CI-CP+CC
b) CE= CP-CC+CI
c)
CE=
CC-CI+CP
d) CE= CI-CC+CP
6.
ES UN RATIO DE LIQUIDEZ
a)
RATIO DE PRUEBA
ACIDA
b)
RATIO DUPONT
c)
RATIO PROMEDIO DE PAGOS
d)
N.A
PREGUNTAS Y RESPUESTAS DE ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
1.
CUAL ES LA DIFERENCIA ENTRE UN
VALOR HISTORICO Y UN VALOR ACTUAL
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
2.
CUALES SON LOS 3 TIPOS DE
DECISIONES QUE DEBEN TOMARSE EN UN NEGOCIO
3.
MENCIONE LOS PRINCIPALES ESTADOS FINANCIEROS
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
4.
QUE MUESTRA UN BALANCE GENERAL
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
5.
MENCIONE LAS
5 C DEL CREDITO
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
6.
HALLAR EL PLAZO PROMEDIO DE CARTERA Y SU
CUADRANTE DE RIESGO CREDITICIO
0-30
|
31-60
|
61-90
|
TOTAL
|
|
ALFA
|
3500
|
1400
|
||
RECORD
|
3000
|
1000
|
||
BETA
|
||||
PRIMAX
|
2000
|
2500
|
||
RIMULAX
|
1000
|
500
|
||
7.
LA EMPRESA ABC PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMACION
DEL ULTIMO AÑO EN PROMEDIO :INVENTARIO
$/300 ,CUENTAS POR COBRAR $/1600
Y CUENTAS POR PAGAR $/600 ; Y ADEMAS COSTO DE VENTAS $/1200, VENTAS AL CREDITO
$/3200 Y COMPRAS DE INVENTARIO $/1400 . HALLAR EL CICLO OPERATIVO Y CICLO DE
CAJA
8.
DEFINICION DE LA ADMINISTRACIÓN
FINANCIERA
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
9.
BREVEMENTE EXPLIQUE LOS CUATRO
PRINCIPIOS BASICOS DE LA ADMINISTRACIÓN DE EFECTIVO
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
…………………………………………………………………………………………………………………………………………..
10.
QUE ACTIVIDADES INVOLUCRA EL
CICLO DE OPERACIÓN DE UNA EMPRESA
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
11. QUE ES EL INDICE DE PROGRESO SOCIAL
…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….
12.
ESQUEMA DEL CICLO DE EFECTIVO
13.
PARA FINANCIAR UN CAPITAL DE TRABAJO A QUE TIPO DE DEUDA
RECURREN
……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………..
14.
QUE SON LOS MERCADOS DE
CAPITALES
………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………
Ejemplo 1.
Una compañía que se dedica a la fabricación de
juguetes desea establecer una clasificación ABC por valor, siguiendo el
criterio 80-20, si cuenta con la siguiente información:
Clave del artículo
|
Consumo Anual
|
Costo Unitario
|
A10
|
1300
|
$28.00
|
A20
|
1200
|
$18.00
|
A30
|
3000
|
$15.00
|
A40
|
2800
|
$17.00
|
A50
|
1500
|
$13.00
|
A60
|
1350
|
$23.00
|
A70
|
3000
|
$14.00
|
A80
|
1900
|
$12.00
|
A90
|
4000
|
$10.00
|
A100
|
1100
|
$22.00
|
A110
|
3500
|
$20.00
|
A120
|
4200
|
$12.00
|
Clave
|
Consumo Anual
|
Costo Unitario
|
Costo anual de utilización
|
Jerarquía
|
10
|
||||
20
|
||||
30
|
||||
40
|
||||
50
|
||||
60
|
||||
70
|
||||
80
|
||||
90
|
||||
100
|
||||
110
|
||||
120
|
Clave
|
Valor de Utilización
Anual
|
% valor de utilización
|
% valor de utilización
acumulado
|
% de artículos
|
% de artículos acumulada
|
Calculo para el % de valor
|
Calculo para el % articulos
|
|
= 100 %
= X
X =
|
= 100%
1 = X
X =
|
Si
realizamos la clasificación basándonos en el valor, los articulos se aproximan
al 80% del valor total del inventario, queda de la siguiente manera:
Clave
|
Valor de Utilización
|
% valor de utilización
|
% valor de utilización
acumulado
|
% de artículos
|
% de artículos acumulada
|
Clasificación
|
1.
LA EMPRESA ABC PRESENTA LA SIGUIENTE INFORMACION
DEL ULTIMO AÑO EN PROMEDIO :INVENTARIO
$/300 ,CUENTAS POR COBRAR $/1600
Y CUENTAS POR PAGAR $/600 ; Y ADEMAS COSTO DE VENTAS $/1200, VENTAS AL CREDITO
$/3200 Y COMPRAS DE INVENTARIO $/1400 . HALLAR EL CICLO OPERATIVO Y CICLO DE
CAJA
FECHA 12-11-14
FECHA 12-11-14
CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO.
|
·
|
El Ciclo de Conversión del Efectivo que puede ser homologado con el
término de ciclo de efectivo o de caja, es primordial para la administración
del capital de trabajo. Es el plazo de tiempo que transcurre desde el pago por
la compra de la materia prima hasta la cobranza de las cuentas por cobrar
generadas por la venta del producto final.
Antecedentes
Los activos circulantes, comúnmente llamados capital de
trabajo, representan la porción de la inversión que circula de una u de otra
forma en el conducto ordinario de los negocios. Esta idea comprende la
transición recurrente del efectivo a inventario, a cuenta por cobrar y
nuevamente a efectivo. La falta de sincronización de entradas y salidas de
dinero, da lugar a la necesidad de capital de trabajo, aspecto relacionado con
los tiempos de duración del ciclo de conversión de efectivo.
Teoría
del ciclo
Entre las cuestiones más
importantes de una adecuada gestión financiera operativa en las empresas está
sin lugar a dudas el manejo de la actividad circulante. El giro del circulante
depende de las características estructurales de la empresa y de la variabilidad
de las condiciones generales del sistema económico. Este período medio tenderá
a permanecer constante siempre que dichas condiciones no varíen.
El tiempo que dura el ciclo debe ser financiado por la empresa, a mayor duración mayor cantidad de fondos se precisa para mantener la operación de la entidad.
Un ciclo de conversión de efectivo positivo, significa que la empresa debe utilizar pasivos negociables (como los prestamos bancarios) para mantener sus activos operativos, por ello es fundamental acortar los días del ciclo siempre que las condiciones lo permitan con vista a requerir menos fondos externos.
Este vacío se puede reducir mediante diversas acciones:
El tiempo que dura el ciclo debe ser financiado por la empresa, a mayor duración mayor cantidad de fondos se precisa para mantener la operación de la entidad.
Un ciclo de conversión de efectivo positivo, significa que la empresa debe utilizar pasivos negociables (como los prestamos bancarios) para mantener sus activos operativos, por ello es fundamental acortar los días del ciclo siempre que las condiciones lo permitan con vista a requerir menos fondos externos.
Este vacío se puede reducir mediante diversas acciones:
§
Accediendo a préstamos bancarios.
§
Reduciendo los períodos de inventarios.
§
Acelerando los cobros.
§
Obteniendo mayores plazos de créditos por parte de
los suministradores.
Estos principios de actuación son
los que precisamente coadyuvan a mantener niveles aceptables en las cuentas
corrientes, sin afectar la liquidez de la empresa.
Ciclos componentes
El ciclo de efectivo (CE) se
determina mediante tres factores básicos de liquidez:
§
El periodo de conversión de inventarios (CI)
§
El de conversión de cuentas por cobrar (CC)
§
El de diferimiento de las cuentas por pagar (CP)
Los dos primeros, denominado
ciclo operativo, indican el tiempo durante el cual se congelan los activos
circulantes de la empresa; esto es el plazo necesario para que el efectivo sea
transformado en inventario, el cual a su vez se transforma en cuentas por
cobrar, que a su vez se vuelven a transformar en efectivo.
El tercero indica el tiempo durante el cual la empresa tendrá el uso de fondos de los proveedores antes de que ellos requieran el pago.
La fórmula para su cálculo es:
CE = CI + CC - CP
El tercero indica el tiempo durante el cual la empresa tendrá el uso de fondos de los proveedores antes de que ellos requieran el pago.
La fórmula para su cálculo es:
CE = CI + CC - CP
Estrategias
Existen varias estrategías para
minimizar el ciclo de efectivo a través de sus ciclos componentes
Ciclo de inventario
El ciclo de inventario
básicamente es el tiempo que tardan en convertirse en productos terminados las
materias primas y materiales disponibles para el proceso productivo o de
prestación de servicio. Las estrategias o medidas que podrían tomarse en cuenta
para su disminución estarán encaminadas principalmente a:
§
Emplear el sistema ABC para el proceso de control y
selección de inventario siguiendo el principio de Pareto. Esta técnica
permitirá la ubicación de los renglones de inventarios por zonas de importancia
en dependencia de la contribución a las ventas.
§
Aplicar técnicas de modelación óptima de inventario
para la determinación de la cantidad requerida buscando los costos mínimos.
Esta técnica puede ser aplicada para los renglones que clasifiquen en la zona A
.
§
Revisar todo el proceso de abastecimiento enfocado
en los precios de adquisición, los términos de crédito comercial ofrecidos por
los proveedores y la evaluación de las rebajas de los precios.
§
Lograr contratos estables con los proveedores que
ofrecen las mejores condiciones de crédito. En este punto la entidad debe
obtener y conservar sus proveedores estrellas, aquellos que aseguran las
materias primas fundamentales y que deben recibir un tratamiento especial.
§
Contemplar el estado de conservación del inventario
para evitar pérdidas en ventas, inventarios ociosos y de lenta rotación.
§
Conocer a profundidad la operatividad de la empresa
que permita establecer un promedio de rotación de todos los renglones.
§
Mantener un sistema de distribución eficiente.
§
Potenciar la calidad en las producciones y los
servicios que aseguren la rotación de los inventarios la eficiencia, la
eficacia y la efectividad de la empresa.
Ciclo de cobro
El ciclo de cobro no es más que
el tiempo que tarda la empresa en colectar sus cuentas por cobrar después de realizar
sus ventas a crédito. El proceso de cobranza es la parte que asegura las
entradas de efectivo provenientes de las operaciones fundamentales.
El análisis de las cuentas por cobrar depende de la política de crédito comercial que aplique cada entidad con vista a incrementar o reducir sus ventas. Esta política se sustenta en variables que serán controladas para esos propósitos y estará sumamente ligada a las condiciones financieras y a la disciplina de pago de los clientes en el cumplimiento de los términos contractuales. Además puede basarse en un estudio de los cobros promedio a clientes por edades, estos a su vez determinan los patrones de cobranzas que contemplará la empresa en la confección de su presupuesto de efectivo.
Las medidas fundamentales para reducir el ciclo de cobro estarían encaminadas a:
El análisis de las cuentas por cobrar depende de la política de crédito comercial que aplique cada entidad con vista a incrementar o reducir sus ventas. Esta política se sustenta en variables que serán controladas para esos propósitos y estará sumamente ligada a las condiciones financieras y a la disciplina de pago de los clientes en el cumplimiento de los términos contractuales. Además puede basarse en un estudio de los cobros promedio a clientes por edades, estos a su vez determinan los patrones de cobranzas que contemplará la empresa en la confección de su presupuesto de efectivo.
Las medidas fundamentales para reducir el ciclo de cobro estarían encaminadas a:
§
Diferenciar los clientes de acuerdo a la edad de
sus cuentas. En este punto se debe trabajar de cerca con el reporte de
antigüedad de las cuentas por edades.
§
Ser más riguroso en la selección de los clientes.
§
Hacer énfasis en la variable normas de crédito que
es donde se evalúa la calidad del crédito.
§
Establecer descuentos en efectivo a los clientes
para fomentar el pronto pago.
§
Realizar las conciliaciones antes del vencimiento
de las facturas para que los clientes asuman la totalidad del monto de sus
deudas.
§
Ejecutar una gestión de cobro rápida (30 días) con
los mejores clientes, y dar tratamiento especial a los que se califican como
más morosos. Sin perder mercado en técnicas de alta presión.
§
Aplicar los recargos por mora establecidos en los
contratos de crédito comercial.
§
Utilizar los instrumentos establecidos por el Banco
Central de Cuba para agilizar el proceso de cobro.
Ciclo de pago
El ciclo de pago será el tiempo
que tarda la empresa en pagar sus cuentas por pagar después de haber realizado
el pago de sus materias primas y mano de obra. Los ciclos de pago extendidos
aseguran ciclos de efectivo menores, esta condición es favorable para las
empresas siempre y cuando el diferimiento de sus compromisos a corto plazo no
interrumpa la cadena de suministros, y por consiguiente la falta de inventario
no impidan los programas de producción y servicio a clientes.
Las medidas encaminadas a revertir esta situación de pago son las siguientes:
Las medidas encaminadas a revertir esta situación de pago son las siguientes:
§
Diferenciar las cuentas por pagar por edades de
acuerdo al reporte de antigüedad de los saldos.
§
Pagar los saldos envejecidos evitando las sanciones
por mora y la pérdida de la imagen comercial.
§
Incrementar los pagos que sean permisible a los
diferentes proveedores en documentos de cambio hasta 60 días.
§
Realizar las conciliaciones establecidas.
§
Evaluar los descuentos por pronto pago que ofrecen
los proveedores y compararlos con el de las fuentes alternativas de
financiación.
§
Aprovechar los descuentos siempre que sea económicamente
factible.
